CDB ou Tesouro Direto? Essa é uma das dúvidas mais comuns entre investidores iniciantes. Ambos são investimentos de renda fixa seguros, mas têm características diferentes. Vamos comparar em detalhes.
Taxas atualizadas (outubro de 2026): Selic 13,75% a.a., CDI 13,65% a.a., IPCA 12 meses 4,58%. As simulações deste artigo usam as taxas da data de publicação — refaça a conta com os valores de hoje na calculadora.
Resumo: CDB vs Tesouro Direto
| Característica | CDB | Tesouro Direto |
|---|---|---|
| Emissor | Bancos | Governo Federal |
| Segurança | FGC até R$ 250 mil | Garantia do Governo |
| Rentabilidade | 80% a 130% do CDI | 100% Selic ou prefixado |
| Liquidez | Varia (diária ou no vencimento) | D+1 (Tesouro Selic) |
| IR | 15% a 22,5% | 15% a 22,5% |
| Investimento Mínimo | R$ 1 a R$ 1.000 | ~R$ 30 |
O Que é o Tesouro Direto?
O Tesouro Direto é um programa do governo federal para venda de títulos públicos diretamente para pessoas físicas. É considerado o investimento mais seguro do Brasil porque é garantido pelo próprio governo.
Existem três tipos principais:
- Tesouro Selic: rende de acordo com a taxa Selic, ideal para reserva de emergência
- Tesouro Prefixado: taxa fixa definida no momento da compra
- Tesouro IPCA+: rende inflação + taxa fixa, protege o poder de compra
Saiba mais em nosso artigo sobre Tesouro Direto para renda passiva.
O Que é CDB?
O CDB (Certificado de Depósito Bancário) é um empréstimo que você faz para um banco. Em troca, o banco paga juros sobre o valor aplicado.
Os CDBs podem ser:
- Pós-fixados: rendem uma porcentagem do CDI (ex: 100% CDI, 110% CDI)
- Prefixados: taxa fixa definida no momento da compra
- Atrelados à inflação: IPCA + taxa fixa
Qual Rende Mais?
A rentabilidade depende do produto específico:
| Investimento | Rentabilidade Anual | R$ 100 mil/mês (líquido) |
|---|---|---|
| Tesouro Selic | 13,75% | R$ 864 |
| CDB 100% CDI | 13,65% | R$ 858 |
| CDB 110% CDI | 15,02% | R$ 938 |
| CDB 120% CDI | 16,38% | R$ 1.018 |
*Considerando IR de 20%, Selic de 13,75% a.a. e CDI de 13,65% a.a. (outubro de 2026).
Conclusão: CDBs que pagam acima de 100% do CDI rendem mais que o Tesouro Selic. Porém, geralmente exigem prazos maiores ou valores mínimos mais altos.
Segurança: Qual é Mais Seguro?
Tesouro Direto
O Tesouro Direto é garantido pelo governo federal. Para o governo não honrar a dívida, o país teria que "quebrar". É praticamente impossível no cenário atual.
CDB
O CDB é protegido pelo FGC (Fundo Garantidor de Créditos) até R$ 250 mil por CPF por instituição. Se o banco falir, você recebe o valor de volta (até o limite).
Veredicto: Para valores acima de R$ 250 mil, o Tesouro Direto é mais seguro. Para valores menores, ambos são igualmente seguros na prática.
Liquidez: Qual Posso Resgatar Mais Rápido?
Tesouro Selic
Liquidez D+1 (você recebe o dinheiro no dia útil seguinte). Ideal para reserva de emergência.
CDB
Varia muito. Existem CDBs com liquidez diária (geralmente rendem menos) e CDBs com prazo fixo (só pode resgatar no vencimento, mas rendem mais).
Veredicto: Para reserva de emergência, Tesouro Selic é melhor pela liquidez garantida. Para objetivos de médio/longo prazo, CDB com prazo maior pode render mais.
Quando Escolher Tesouro Direto?
- Reserva de emergência: Tesouro Selic é a melhor opção
- Valores acima de R$ 250 mil: maior segurança que CDB
- Proteção contra inflação: Tesouro IPCA+ é excelente para longo prazo
- Investimentos pequenos: mínimo de ~R$ 30
Quando Escolher CDB?
- Rentabilidade maior: CDBs acima de 100% do CDI são mais rentáveis
- Objetivos de médio prazo: CDBs com prazo de 2-3 anos podem render bem
- Diversificação: ter diferentes emissores reduz risco
- LCI/LCA: se o banco oferece, podem ser melhores que CDB (isentos de IR)
Estratégia: Combine os Dois
A melhor estratégia geralmente é combinar ambos:
- Reserva de emergência: 100% em Tesouro Selic
- Curto/médio prazo: CDBs com liquidez ou Tesouro Selic
- Longo prazo: Tesouro IPCA+ ou CDBs de 3-5 anos com taxas atrativas
Para quem quer gerar renda passiva, tanto CDBs quanto Tesouro Direto são boas opções de renda fixa para compor a carteira.
E as LCI/LCA?
As Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e do Agronegócio (LCA) são isentas de IR. Uma LCI/LCA pagando 90% do CDI pode render mais líquido do que um CDB 100% CDI.
Confira nosso artigo sobre melhores investimentos para renda passiva para comparar todas as opções.
Conclusão
Tesouro Direto ou CDB? A resposta depende dos seus objetivos:
- Reserva de emergência: Tesouro Selic
- Máxima segurança: Tesouro Direto
- Maior rentabilidade: CDBs acima de 100% CDI ou LCI/LCA
- Diversificação: combine os dois
Use nossa calculadora de renda passiva para simular quanto você pode ganhar com cada opção e planejar seus investimentos.